2019年上半年,有色市场行情跌宕起伏,宏观面的阴霾长时间笼罩市场,铜市弱势局面尤为明显。对于铜市场而言,宏观面上压力虽然持续不断,但实际下游消费表现不尽人意更是与市场预期背道相驰,随着上半年旺季结束和淡季来临,铜材加工行业又对下半年铜加工行业的市场行情有何判断?为全面解析铜加工行业的运行情况,上海钢联电子商务股份有限公司(股票代码:300226)旗下“我的有色网”将于2019年7月对安徽市场进行实地拜访考察,了解安徽及周边市场铜加工企业的运营表现如何?并促进生产商,贸易商及相关企业的贸易合作。

安徽地区是华东一带主要的铜加工集中地之一,临近冶炼厂,靠近直接终端消费地等优势,安徽地区铜加工行业十分发达。面对上半年整体铜加工行业的整体不佳的需求表现,下半年铜加工行业又将如何发展,下半年需求是否有回暖良机是整个社会关注的热点。为了把握市场新变革,寻求市场新机会,上海钢联电子商务股份有限公司我的有色网在7月18-19日期间对安徽知名铜企进行了考察,具体内容如下:

一、A企业

企业概述:

A企业为国家重点高新技术企业,是特种电磁线行业的龙头企业、位列全球前三位的特种电磁线制造商,发展近30年。公司产品系列主要分为铜铝漆包线、电磁线,线束线缆等,产品主要应用于家电、汽车行业、电力通讯等领域。公司主要生产设备、检测仪器从意大利、德国、奥地利、美国和丹麦引进,具有国际先进水平。

调研情况:

目前该公司已形成年产20万吨特种漆包圆铜线、5万吨特种漆包圆铝线,5万吨汽车线和电子线的制造能力。目前拥有安徽、广东、天津、江苏四大生产基地,产品直接覆盖中国经济最发达的长三角、珠三角和环渤海地区,并有部分产品销往欧洲及东南亚。

调研了解到上月该公司出口及内贸都受此前宏观影响明显——出口方面:铜材下降19%,铝材下降11%,其中因东南亚属于直接出口,影响最大;内贸方面:因目前公司的客户主要是做电机出口,间接导致销量下滑,其中铜下滑0.9%,铝上调3%,若算上铜铝二者来看,总体略有上浮。另外公司管理层表示近几月家电行业产量数据下滑主要在于市场波动,技术暴利、去年家电行业去库存力度较大以及出口影响。

对于目前市场竞争激烈的情况而言,该公司将在产品结构、产品技术方面做出调整及改进——在可替代情况下,最大程度利用铝材成本低、重量轻等特点进行技术革新,向高档次、轻量化方向发展。目前微波炉、变压器、电子变压器、冰箱等产品领域中铝线已经完全替代了铜线。

后市看法

对于下半年市场发展则认为家电行业总体未能有太大起色,汽车行业因其价格的逐渐透明化且竞争激烈,利润或将继续下滑,但新能源汽车若是在技术上能解决续航能力差以及充电慢的问题,或将能倒逼国内汽车行业,驱动整个汽车行业爆发增长。

公司正计划在东南亚、欧洲等地区设厂,而海外设厂的主要优势在于目前很大一部分的客户群体已经优先到东南亚市场发展,减少了开拓市场的成本;但同时政策文化以及投资融资问题却也是不小的阻碍,另外产品生产技术以及知识产权问题保护力度不够也是不容忽视的问题。

二、B企业

企业概述:

该企业属国家高新技术企业,公司专业化生产黄铜、紫铜、磷青铜、锌白铜等铜合金板带材产品。正在建设的高精度铜板带项目,是安徽省“861计划”重点项目,项目总投资17.8亿元,年产高精度铜及铜合金板带材10万吨,占地450余亩。

调研情况:

据了解该企业铜板带材6月产量虽与去年同期相比略有增长,但上半年总体而言还是未达到预期,2019年原计划是增长15%生产至5.3万吨;而未达到预期主要是由于市场需求下降,客户提前备货订单量减少。该公司估计,目前全国年消耗铜板带量可达200万吨左右,纯进口仅有几万吨。铜板带产能正在扩张且已经相对过剩,加工费相较往年也是在继续下调,这也促使铜板带企业往高精端方向发展,B企业未来两年预计将进行产能扩张,新增1万吨板带产能。该公司产品出口占比25%且以东南亚国家为主,内销占比75%,虽宏观面表现带来一定影响,但产量并未有明显影响。在新兴行业中,新能源汽车消耗铜板带能达80公斤/辆,且新能源汽车还保持着高速增长趋势,所以公司产品消费结构中,新能源汽车消费模块依旧保持增长趋势,但在消费电子领域(手机、电脑、传统汽车等)却是相反的,今年呈较弱态势。

后市看法

铜板带已向高精端方向发展,虽然用量较小且客户群体较为分散,但总体数量庞大,故而下半年需求表现不会太差,发展前景比较可观。

三、C企业:

企业概述:

C企业为某高科技产业集团旗下子公司,一期项目投资28亿元,占地面积1000亩,德国西马克设备,主要生产25万吨光亮低氧铜杆及14万吨裸铜线等系列产品,是安徽省"861"重点支持项目。

调研情况:

该企业年产25万吨光亮低氧铜杆项目于2007年正式建设投产,项目总用地面积逾60万平方米,建筑面积超过30万平方米。该企业产品应用于家电、汽车等行业,家电行业随着技术的提高更新换代周期延长,房地产的萎缩也让铜杆的消费不太理想;目前锂电池的需求量在增多,且随着“氢电池”的开发使用以及国家政策的扶持,新能源汽车在将来或将出现爆发式增长。该企业铜杆的现货库存量并不大,能保持正常客户需求即可,铜杆产品也在进行深加工,且其小丝产品规格已经能达到“三零”规格。因其铸造机配件钢带只能依赖于进口,国内无法寻找到替代品,所以因宏观因素的影响成本增加很多;另外虽然产品不做出口,但铜线属于转产产品(进料加工,每月4000吨,主要市场在华南),今年萎缩了50%。

后市看法:

此前预估2019年发展能上调10%以上,但目前市场整体发展表现不佳,下半年不太看好。

四、D企业:

企业概述:

D企业是一家集采选、冶炼、加工、贸易为一体的综合性铜生产企业。以有色金属(地质、采矿、选矿、铜铅锌冶炼、铜金银及合金深加工)为核心主业,以化工、装备制造为相关主业,集地质勘探、科研设计、建筑安装、井巷施工、物流运输、地产开发等相关产业多元化发展的国有大型企业集团。

调研情况:

集团旗下铜杆生产企业年产能达22.5万吨,2018年铜杆产量近20万吨,其中集团内部消化5-6万吨,对外销售13-14万吨左右。体量不大,但客户群体较为集中;下游客户中大型企业订单比较好,小企业目前运行较困难,主要是格力、美的等一些家电企业自身兼有工厂生产漆包线,导致下游漆包线企业订单有所减少;往年漆包线厂开工率可达80%-90%,而今年却只有50%左右,同时了解到从去年第四季度开始,由于宏观因素影响,漆包线订单情况一直较差。

由于新能源汽车使用率的提高,以及后期充电桩的增加,对铜箔市场有一定促进作用。旗下铜箔厂由于在行业内有优势,所以铜箔在总量上是有增加的。2019计划加快旗下铜矿、铜箔等已建成项目的达产达标进程,推进铜冶炼工艺升级改造、年产1.5吨高精度特种电子铜箔扩建项目二期的重点项目建设,确保按期建成;加强新能源、新材料等战略性新兴产业的研究;加快高端铜板带、5G铜箔产品的研发等。

后市看法:

铜杆市场产能逐步增加,后期势必会导致大厂淘汰小厂,使得市场集中度更高,加工费也会因此继续下行,预计下半年未有好转迹象,故对后市的整体发展并不乐观。

五、E企业:

企业概述:

E企业为国家重点高新技术企业,成立于1998,于2000年于上海证券交易所挂牌上市。下设精密铜带分公司、铜杆分公司、异型铜材分公司、铜带分公司、电线电缆分公司等。

调研情况:

公司主营板带材,线材,电线电缆三大板块,芜湖生产基地设有电缆厂,占比不大,3-4吨左右,大部分为铜板带及合金线材,铜板带在行业内算最强。在刚上市时有异型铜材厂,后期由于厂房搬迁以及产品更替,降低规模;同期还有一小型铜杆厂,年产能3万多吨,应当地政府鼓励从而成立线材园区扩大铜杆规模,力争12万吨做到15万吨。铜杆项目2012年投产,由于加工费偏低、利润空间不大,尽管2015产量满产达到11-12万吨,近两年运营情况并不好,目前是处于停产状态,但是产线可随时开启。

铜板带发展状况不错,公司运营比较稳定,目前铜板带产量8-10万吨。中国铜板带总供应产量为600多万吨,但真正需求占比仅有60-70%,还有15-20万吨源自于进口,属于高精尖产品;如钛合金产品国内很少,精度也较低,主要依靠国外进口。铜板带行业供需矛盾突出,铜板带加工厂利润率、集中度偏低,下游冲压厂、配套厂利润不错,上下游资金挤压,国内各地区政府给予政策的不一致以及废料采购的税票差异,导致盈利水平较差。铜板带需求呈周期性,目前处于弱势,主因是宏观影响了外贸业务;汽车、高端连接器等下游行业虽有较多客户,但新能源能否形成规模化还需一定时间。产品消费方面,去年下半年至今年上半年需求一直持下降趋势,汽车行业整体在消化库存,国内某些汽车厂今年销量下降30%以上,消费十分乏力,企业生存艰难无力顾及新项目。

原料方面:一般是厂家直购,有部分来自上海贸易商,盘面点价方式;铜板带周转料大概有5000-6000吨,因板带生产周期较长,行情不好时需要做战略保值。合金板带主要加镍、锡、锌,紫铜在新能源汽车的消费中占比更大,近年来铜箔的使用量正在迅速增长;在汽车、电子通讯、家电铜导体材料(20%)用量更大;因互联网的推广,基站建设轻量化、高精度化使得铜材的单体用量正在逐步下降。

环保方面:板带材炉子会排放烟气,净化用燃气的锅炉需要减少氮氧化物的排放量,环保管制越来越严格,因此在这方面投入越来越大。

后市看法:

整个消费市场产品轻量化的转变,高精尖产品增长迅速,但企业认为市场对铜材的需求总量并不会产生较大波动。

六、F企业:

企业概述:

该企业注册资本两亿五千九百四十五万元人民币,项目总规划约416亩,投资总额10亿元。主要从事高效节能内螺纹铜管、光管、直条管、电缆管、毛细管精密铜管和铜配管的生产和销售,投产后可实现年产3万吨铜管项目。

调研情况:

调研了解到该企业一期项目产能为3.5万吨,自2012年投产至今,最大产量达到3.1万吨,2018年生产2.9万吨,根据目前情况而言,今年铜管预计稍有减产。目前拥有安徽芜湖、广东顺德两大生产基地,铜管合计年产能可达8万吨。上游原料距离近,下游客户产品近,增加了企业的竞争优势,近几年企业运营比较好。铜管市场从7月份开始进入淡季,此前宏观面对外贸影响明显,其对空调行业影响约20%,其次我国空调出口(主要出口对象是南美、非洲、阿拉伯)未达到预期。由于去年空调行业库存较大,目前市场还是处于去库存状态,所以传统旺季的上半年表现不佳,铜管厂家谨慎接单生产。

目前公司产品主要分为空调内接外管、接换管,内径外径连接管以及制冷用毛细管三大系列。制冷产品基本都不在国内生产,都转移到印度、东南亚一带,近几年来我国铜产业也在往国外转移,如金龙、海亮、金田都有在东南亚海外设厂,所以今年出口不多。天气影响并未形成强烈的刺激性需求,且房地产多年来的调控使得今年空调行业出现旺季不旺的现象;有数据显示,今年1-6月产销情况与往年比较都出现了下滑(产销分别下滑约6%、7%)。市场目前来看,国内的外资、合资企业现已大都生产商用空调,家用占比很少。因铜管的加工工艺提升,非主流的连接材料铝已可代替铜使用(制冷导热部分无法代替),使得现在的空调总体用铜量正在逐步减少。

后市看法:

2019年是历年来消费最差的一年,而且现在空调行业产能属于严重过剩阶段,另外因国内环保以及政策问题,铜管行业盈利水平也在逐年降低对,所以对下半年是保持悲观情绪。

七、G企业:

企业概述:

该企业生产产品包括铜杆、合金线材、铜板带以及钢管钢带等。拥有国内外一流的铜加工设备,采用先进环保工艺,生产电工圆铜杆、线,该类产品广泛应用于电缆、电器电子行业。

调研情况:

公司主营铜板带、合金线材、铜杆系列产品,其中铜板带年产能20万吨;铜合金线材年产能4万吨;铜杆有两台国产竖炉设备,产线全开年产能可达20万吨,但目前仅有一条产线,年产能达10万吨。该企业电铜原料主要来源于邻市大型冶炼企业,部分来源于上海贸易商。该市市场主做铜板带的仅有三家,其中就包括该企业且其产能应属最大;铜合金线材应用领域为电子插件、汽车连接线、电器、家电等,走定制化专业路线;铜杆产品的深加工发展中,8月份将开发出新建项目——小线产品,应用于房地产、民用电缆、通信线缆领域。当地线缆行业现处于两极分化的境地,某些纯拉丝的小作坊线缆厂生存极为艰难,大部分订单转移到发展情况良好的大型企业,使得小型企业被大型企业吞并,但是市场容量却未有太大的变化。

后市看法:

对未来市场消费还是看好的,为积极融入市场并保持较高的市场份额,新材料的研发是该企业的重点,后期该企业还计划将目前的20万吨铜杆项目深化为20万吨细线项目。

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